* 기업브리핑은 기업재무정보, 가치평가, ROE를 중심으로 기업을 분석하고 개선방향을 안내하고 있습니다. 이를 통해 투자자의 정확한 선택 및 기업임직원
의 경영방향 수립에 도움이 되길 희망합니다.
1. 기업개요
레이저옵텍은 시장의 요구와 자체 R&D 역량을 바탕으로 미용 및 의료용 레이저 장치를 개발 및 제조하는 글로벌 기업입니다.
레이저옵텍의 레이저기기는 피부미용을 포함하여 다양한 분야에 사용되고 있습니다.
KIST 재직 시절, 주홍 박사에 의해 설립된 레이저옵텍은 소비자에게 최상의 품질과 안전한 최첨단 기술이 적용된 레이저기기를 제공한다는 미션을 항상 가지고 있습니다. 반도체, 산업용 CO² 레이저, 산업용 레이저 헤드 개발을 시작으로 연구개발에 매진하여 레이저기기 산업분야에서 한 발 앞서가는 기업이 되고자 노력하고 있습니다.
레이저옵텍은 피부미용을 위한 레이저 개발에 힘써 HELIOS와 LOTUS를 개발하였고, 2008년에는 HELIOS II와 LOTUS II 모두 FDA승인을 받으며 품질을 입증 받았고, 설립 후 10년 내에 비약적인 발전을 하였습니다.
그 후, FDA 승인을 받은 세계 최초 311nm 파장의 고체형 UVB 레이저인 PALLAS를 개발하였고, 최근에는 PicoLO에 Dia FX 핸드피스를 포함하여 다양한 기능을 업그레이드한 PicoLO Premium을 출시하였습니다.
레이저옵텍은 전세계 50개국에 판매망을 보유하고 임상연구, 워크샵, 심포지엄, 핸즈온 등 고객들에게 통합 지원을 제공하고 있습니다.
출처: 공식홈페이지
2. 기업재무정보 (개별, 2020년 기준)
(주)레이저옵텍의 20년 주요 재무정보는 매출액 119억이며, 순이익은 -8억, 자산총계는 159억이며, 자본총계는 69억입니다.
출처_비즈탑(www.biztop.co.kr)
(주)레이저옵텍의 20년 ROE는 -16.8%이며 매출액순이익율은 -7.3%, 총자산회전율 0.9회, 부채래버리지 2.6입니다. 해당 수치는 19년 대비 부채래버리지는 개선되었지만 ROE, 총자산회전율, 매출액순이익률 악화되었습니다. 악화원인은 아래 표를 통해 확인할 수 있습니다.
출처_비즈탑(www.biztop.co.kr)
3. 기업가치평가 (개별, 액면가 500원 기준)
해당 재무정보를 통해 평가한 (주)레이저옵텍의 기업가치평가금액은 4,024원입니다.
(상증법상 평가방법으로 세무조정계산서가 아닌 재무상태표를 기준으로 산출하였으며, 해당값의 경우 실제와 다를 수 있습니다.)
출처_비즈탑(www.biztop.co.kr)
주당 순손익가치가 0원, 주당 순자산가치가 5,031원으로 계산되어 주당 기업가치평가금액이 4,024원으로 평가되었습니다.
출처: 비즈탑 가치평가
4. 분석결과 및 개선방향 (ROE 중심 분석)
(주)레이저옵텍의 20년 ROE는 -16.83%로 업종평균 5.02% 대비 열위합니다. 또한, 해당기업의 20년 ROE는 19년 ROE 14.57% 대비해 31.40% 하락했습니다.
ROE의 하락은 기업가치 하락으로 이어지므로, ROE를 개선하기 위한 노력이 필요합니다.
레이저옵텍 기업유형은 신규시장개척형 입니다.
ROE를 요소별로 분해하여 분석한 (주)레이저옵텍의 현황입니다.
출처:비즈탑 듀퐁분석 개선방향
1. 매출액순이익률
해당기업의 20년 매출액순이익률은 -7.33%로 업종평균 3.70% 대비 열위합니다.
또한, 아직 당기순이익이 음의 값을 가지고 있어 이에 대한 개선이 필수적 입니다.
2. 총자산회전율
해당기업의 20년 총자산회전율은 0.90로 업종평균 0.73 대비 양호합니다.
그러나 해당기업의 20년 총자산회전율은 19년 총자산회전율 1.31 대비해 -0.41 하락했습니다.
총자산회전율의 하락은 ROE 하락으로 이어지므로, 총자산회전율을 개선하기 위한 노력이 필요합니다.
3. 부채레버리지
해당기업의 20년 부채레버리지는 2.56로 업종평균 1.86 대비 열위합니다.
그러나 해당기업의 20년 부채레버리지는 19년 부채레버리지 3.28 대비해 -0.72 하락했습니다.
부채레버리지의 하락은 ROE 하락으로 이어지지만, 자본조달의 안정성에는 긍정적영향을 미쳐 부채레버리지의 적절한 관리가 필요합니다.
출처_비즈탑(www.biztop.co.kr)
현 상황을 타개하기 위한 (주)레이저옵텍의 매출액 및 비용 등 손익 개선방향은 아래와 같습니다.
- 20년 매출액은 11,975,130천원으로 전년대비 -9.94% 감소했습니다.
기업가치의 지속적인 상승을 위한 매출액 증대를 도모해야 합니다.
- 20년 매출원가는 업종평균 대비 양호한 수준의 지출을 했지만, 판매비와 관리비가 업종평균대비 과도하게 지출되었으며, 영업외비용도 발생되어 당기순손실을 기록했습니다. 판매비와 관리비 및 영업외비용에 대한 점검을 통해 불필요한 비용을 축소해야 합니다.
자산 및 부채 / 자본 등 재무 개선방향은 아래와 같습니다.
- 20년 부채비율은 130.44%으로 업종평균 86.84% 대비 열위하며, 차입금의존도 역시 45.80%로 업종평균 24.46% 대비 열위합니다. 반면, 자본금은 686,760.00천원으로 매출액 대비 양호한 수치를 보이고 있습니다. 기업의 자본조달의 안정성 개선을 위해 차입금의 규모 축소가 필요합니다.
- 20년 매출채권은 3,372,579천원이며, 매출채권회전율은 3.54%로 업종평균 4.32% 대비해 열위한 결과를 보이고 있습니다.
- 20년 매입채무는 1,376,132천원이며, 매입채무회전율은 6.80%로 업종평균 10.92% 대비해 열위한 결과를 보이고 있습니다.
- 매입채무의 결제속도와 매출채권의 현금화 속도가 모두 늦은 상태 입니다. 매출채권의 현금화 속도를 높인다면, 운전자본의 압박 문제가 긍정적으로 변하기 때문에 매출채권의 현금화 속도를 높이기 위한 노력이 필요합니다.
- 20년 재고자산은 2,409,073천원이며, 재고자산회전율은 0.87%로 업종평균 6.09% 대비해 향호한 결과를 보이고 있습니다.
업종평균 대비 양호한 재고자산을 보유하고 있어 현재의 상태를 유지하는 것이 중요합니다.
- 20년 개발비가 없습니다. 시장에서 기술우위를 확보하기 위해 기술개발에 관심을 가지는 것을 추천드립니다.
- 가수금 및 가지급금을 보유하고 있지 않습니다. 현 상황을 유지하는 것이 융자자금 확보에 긍정적인 영향을 미칩니다.
위 개선사항을 기반으로 산출된 21년도 목표 재무상태표와 목표 손익계산서는 아래와 같습니다. 해당 목표 및 그 이상을 달성 시 (주)레이저옵텍의 재무건전성은 개선되어 기업신용등급이 개선될 것으로 판단됩니다.
출처_비즈탑(www.biztop.co.kr)
총평:레이저옵텍은 2020년 아무래도 코로나의 영향이 컸던것 같습니다. 현재 상장심사를 앞두고 있는 상황에서 2021년의 재무상태가 매우 중요한 요소입니다. 2020년 장기차입금이 약 40억 가까이 발생했고, 투자도 100억 정도 받은것으로 보입니다. 투자는 아무래도 ROE가 증가할 가능성을 면밀히 분석하고 결정해야 할것 같습니다.
지금까지 (주)레이저옵텍의 기업브리핑이었습니다.
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